科創板50 ETF、公募基金の次の爆金コースの推測

科創板50 ETFは最近ファンド会社が最も注目している人気製品の一つだ。

7月15日、証券監督管理委員会のウェブサイトによると、易方達、華夏、華泰柏瑞、工銀瑞信などの4つの基金会社はすでに科創板50 ETFと連結基金の募集申請を報告した。

業界関係者によると、多くのファンド会社が科創板ETF製品を発売することを望んでいるが、投資家のこの製品の購入意欲も高いと予想されている。

科創板50 ETFを争う

科創板50 ETFはファンド会社が争っている人気製品だ。

あるファンド会社の製品部関係者は記者に、科創板ETFは未来の主流の寛基ETF製品であるため、各ファンド会社はこの製品に注目していると明らかにした。

上証科創板50成分指数は7月22日に発表され、科創板の中で市場価値が大きく、流動性の良い50株からなり、最も市場代表的な科創企業の全体的な表現を反映している。

最近数ヶ月、各ファンド会社は最初の科創板50 ETFの争いがかなり激しいという情報がある。

6月19日、上証科創板50成分指数の編成案が発表された。

実際、寛基ETFにとって、こだわりは先発優位であり、規模がリードしているETFは往々にして早く市場に進出し、先発優位によって、成熟した運営管理チームと販売普及システムを徐々に構築している。例えば上証50 ETFでは、規模上位3位の製品規模の割合が99%に達した。

最新のワイドベース分野の科創板50 ETFは、誰もが争いたい「脂身」に違いない。

科学創板50 ETFを獲得するのは容易ではないという。基金会社は受動投資分野で豊富な運営と管理経験を持ち、一定の規模を持っているが、傘下には上証50、上海深300などの大型ワイドベース製品がランクインする必要がある。また、会社の権益基金の管理規模、リスクコントロールなどにも相応の要求がある。

第1陣の入選リストを見ると、易方達と華夏の2つの基金会社の総規模は業界の前列に位置し、傘下の株式型ETFの規模も同様にリードしているが、科創板の投資経験では、この2つの基金会社も科創テーマ基金を配置して発行した。

他の2つのファンド会社のETFの実力も弱くない。

公開情報によると、6月末現在、工銀瑞信は今年6つの指数製品を発行し、募集総規模は98億元に達し、同業トップ5を占めている。会社の指数型基金(概念類)の規模は475億元に達し、そのうち非貨幣型ETFの規模は100億元を超え、いずれも業界のリードレベルにあり、銀行基金系の首位を維持している。

華泰柏瑞基金は2006年からETF業務を発展させ、業界内で初めてETFを発行した基金管理会社の一つである。2012年、会社は業界初の市場にまたがるETF製品--華泰柏瑞上海深300 ETFを発売することに成功した。2019年12月、華泰柏瑞上海深300 ETFを標的とする上交所上海深300 ETFオプションの上場取引は、現在、場内で最も活発なオプション品種の一つとなっている。

しかし、後発フォロー者にチャンスがないわけではない。

最近、多くのファンド会社も科創板50 ETFの授権を受けたという情報がある。

爆発金になる見込みだ

業界内では、科創板50 ETFが爆発的な製品になる可能性があり、規模は百億に達すると考えている。

「科創板50という指数は、科創板の中には相対的に市場価値が大きく、質の良い会社が含まれている。前海開源基金の楊徳龍首席経済学者は考えている。

格上富高級マクロアナリストの張婷氏は、科創板の最大の特徴は所属する業界がハイテク分野であり、未来の潜在的な収益空間が大きく、科創板ETFが最初に発行された製品として注目される程度が高いと考えている。

実際、科創板は昨年設立されて以来、業績がかなり良い。

華夏科学技術イノベーション、華夏復興基金の周克平社長は、2019年第3四半期から2020年第1四半期まで、科学創板会社の売上高と純利益の伸び率は他のプレートより著しくよく、明らかな成長優位性を示していると指摘した。2019年第3四半期から2020年第1四半期まで、科学創板会社の累計売上高の伸び率はそれぞれ14%、13%、-9%だった。純利益では、科創板社の2019年第3四半期から2020年第1四半期までの累計純利益の伸び率はそれぞれ43%、26%、21%だった。科創板は新しい経済、新しい業務モデル、需要の旺盛なハードテクノロジーを代表する会社が多いため、疫病の衝撃の下で極めて強い靭性を示している。

工銀瑞信指数投資センターの章総経理によると、今年は昨年下半期から成長スタイルを続けた。長期的に見ると、将来、科学技術サイクルの下で、科学技術革新をテーマとした投資は依然として注目に値する。

「科学創板に投資したい顧客に対して、科学創板50指数に注目し、関連製品を通じて科学創板50社の良質な上場企業に投資する目的を実現することができ、指数の分散化機能を通じて、科学創板に投資する潜在的な変動をある程度低減することができる」。章院院は言った。

華泰柏瑞指数投資部総監、華泰柏瑞上証科創板50成分ETF擬任基金マネージャーの柳軍氏は、科学技術イノベーション企業への投資は高度な不確実性と予測不可能性を持ち、分散化組合せ投資は比較的実行可能な投資方式であると述べた。科創板50指数は指数編成の面で伝統的な寛基指数とは異なる設計手配を行い、成分株の調整頻度は通常の半年調整から四半期調整に変更された。これも科学技術革新企業の特徴と科創板の初期市場特徴に適応するためであり、指数面で市場変化に対してタイムリーに調整することができる。増強指数の科創板に対する代表性。

柳軍は、今後、科創板50指数を追跡するETF製品が発売されると、上証50 ETF、上海深300 ETF、中証500 ETF、創業板ETFに続いて、A株市場の最も重要な代表的な指数ETFの一つとなり、投資家が科創板投資に参加する敷居を大幅に低下させるとみている。

現在、個人投資家が科創板株に参加するには50万ドルの資金と2年間の投資経験を満たす必要があるが、科創板ETFの発売は投資家が科創板に参加する投資ツールを豊富にした。

「また、科創板ETFも科創板の制度を軌道に乗せ、ETFの下落幅もそれに応じて20%に調整され、ETFの取引性と流動性を大幅に強化した」と述べた。柳軍は言った。

Windデータによると、7月16日、設立1周年の科創板の総市場価値は25900億元で、A株全体の3.45%を占め、科創板は投資家に人気のある「旬の鶏」だ。

しかし、開発科創板50 ETFも同様にリスクに直面している。

「現在、科創板の推定値が高く、発行基金の倉庫建設コストが高い」。楊徳龍氏によると、発行から建倉まであと数ヶ月あるが、その時になると比較的良い建倉時点があるかどうかは、ファンドマネージャーの判断にかかっているという。

これまで科創板投資に参加できる科創板テーマ基金は56匹に発展したが、科創テーマ基金に比べて、投資家にとって、科創板50 ETFは際立った独特な優位性を持っている。

例えば、科学創テーマ基金はアクティブ型権益基金であり、相対費率が高く、80%の倉庫を科学技術類株に投資するだけで、科学創板に投資するとは限らない。科創板50 ETFは受動型基金で、料金率が低く、核心資産は科創板株の中にある。